Узел V.3. Финансовый кризис в России и мире

Ощущение экономического краха и паника, охватившие российское общество в последнее время, похоже, привели к некоему интеллектуальному "ступору". На одном полюсе — толпы покупателей, мечущиеся в поисках продуктов и товаров по еще доступным ценам, длинные хвосты к кассам Сбербанка, стремительно опустевшие прилавки и плачущие старушки в очередях. На другом полюсе — историческая фраза бывшего премьера Кириенко незадолго до отставки: "Нам просто не повезло", которая, видимо, определяет отношение к произошедшему отдельных "молодых реформаторов". Всемогущая анонимная рука схватила общество за горло, придушила, скрутила и выжала, как мокрую тряпку. На естественный классический вопрос: "кто виноват?" — сонм умных людей с телеэкранов и газетных страниц заявляет: "сами виноваты"... "жили не по средствам"... "так уж вышло"...

Все это создает эмоциональный фон, на котором трудно рассуждать здраво. Но общество не вправе удовлетворяться пустотой панического или "отстраненного" ступора. Надо разбираться — что произошло, почему, кто виноват и что делать. Разбираться, выявляя субъектов, проведших в России операцию "дефолт", их цели и технологии.

Экономический обвал страны назревал давно. И предрекался грамотными аналитиками уже по крайней мере года четыре. Сначала — по простым и "теоретическим" основаниям. Не может не снижаться уровень жизни в стране, где идет стремительный спад производства. А если не снижается — значит, проедается чужое, то, что создавали отцы и деды, либо то, что у кого-то заняли и что придется отдавать детям и внукам. Однако и первое, и второе не бесконечны. И должно было, не могло не иссякнуть.

Но уже по крайней мере два года звучат вполне практические голоса, которые с цифрами в руках доказывают, что ситуация еще хуже. Что сальдо внешнеторгового баланса страны плохое, экспорт превышает импорт на незначительную величину, а получаемые от экспорта валютные крохи почти не вкладываются в расширение или хотя бы сохранение морально и физически стареющего производства. И, значит, основные фонды быстро сокращаются, а оставшиеся могут начать рушиться "внезапно" и катастрофически.

И, значит, страна все более зависит от импорта, причем не только по кроссовкам и "видакам", но и по тому, без чего нельз прожить: продовольствие, одежда, лекарства. По данным Госкомстата на июль, дол импорта на рынке одежды — 62%, бытовой техники — 81%, продовольствия (что важнее всего!) — 47%. А в крупных городах, где мало кто может компенсировать продуктовый дефицит из собственного огорода, и того больше.

"Печкой", от которой приходится начать, является выстроенный за последние годы в России по "монетаристским" рецептам МВФ тип экономики.

Якобы принятые на реализацию в стране "передовые" модели монетаристской экономической школы, подкрепленные авторитетами Милтона Фридмана, Джеффри Сакса и их польского эпигона Лешека Бальцеровича, и сами по себе к российской действительности были категорически неприложимы. Если не вдаваться в тонкости, монетаристы полагают, что вполне достаточными инструментами "государственного экономического самоуправления" являются тотальная приватизация, свободное рыночное ценообразование и открытие страны влиянию конкуренции мировых рынков при минимальной экономической роли государства. Эти условия, возможно, дали бы определенные позитивные результаты в стране со сложившейся инфраструктурой рынка, с населением, устойчиво ориентированным в рыночной экономике, при дееспособном менеджменте и т.д.

Но эти модели были навязаны России в отсутствие даже минимальных базисных оснований рынка и, что еще существеннее, реализованы в тех технологиях и той последовательности, которые практически исключали возникновение таких оснований. В какой мере это было ошибкой, а в какой преступлением — тема особа и обширная, да и написано по данному вопросу более, чем достаточно. Но впоследствии некоторые авторы монетаристской реформы откровенно и публично признавались, что ставили своей главной задачей не СОЗДАНИЕ рыночной экономики (она якобы возникнет потом сама, исходя из "железной исторической закономерности" самоорганизации хозяйственных отношений в сообществе обладающих частной собственностью свободных индивидов). Они ставили целью (внимание!) как можно более скорое, полное и бесповоротное РАЗРУШЕНИЕ "уродливой административно-командной советской хозяйственной системы"!

Стоит ли удивляться, что результаты использования монетаристских рецептов оказались более чем плачевны:

02.07.98. Данные независимых статистиков: снижение ВВП в РФ с 90г. — 48% (официально 41%). Производственные фонды сокращаются на 5% в год.

Однако стоит приглядеться к этим рецептам повнимательнее. Например, в их изложении в весеннем послании Минфина и ЦБ России, согласованном с МВФ.

"...Денежна политика, направленная на дальнейшее снижение инфляции...".

Стандартный ход МВФ: чтобы не было инфляции, нельз увеличивать денежную массу. Но сколько в России денег и сколько на самом деле нужно для обслуживания хозяйства рыночной экономике, к которой, говорят, мы уже принадлежим? Нужно, чтобы так называемая "монетизация по агрегату М1" — объем денег в наличности и на расчетных счетах (не путать с банковскими вкладами!) — была не меньше 16 — 20% от величины валового внутреннего продукта (ВВП). Если М1 меньше — из-за недостатка денег появляются "самопальные" платежные суррогаты корпораций и предприятий, разрушающие платежное обращение страны, начинается пресловутый проклинаемый бартер (обслуживающий сегодня в РФ вместо денег, по разным оценкам, от 73 до 82% хозяйственных расчетов) или, при невозможности бартера, останавливаются заводы. Но у нас к 1998 г. М1 был всего 8% ВВП, а инфляция мизерная. Дальше сжимать денежную массу — значит просто плодить бартер и хоронить производство.

"...Не проводить налоговую амнистию..."

22.07.98. На Б.Федорова возложена координация работы Налоговой полиции и федеральной Службы по валютному и экспортному контролю.

01.08.98 Из-за снятия льготного НДС (с 10 до 20%) подорожало на 10% все продовольствие, кроме хлеба и молочной продукции. Повысились коммунальные тарифы и налог в Пенсионный Фонд.

Но в РФ денег в наличности и на всех счетах, включая банковские сбережения (денежный агрегат М2) — всего 14% ВВП (у большинства стран не ниже 60 — 70%), а задания по налогам (включая местные) составляют 17 — 20% ВВП. При такой монетизации налоги "живыми деньгами" (не случайно ставшее модным словосочетание!) собрать просто невозможно, как ни усердствуй (теперь уже бывший) главный фискал Б.Федоров. А если собирать силой — предприятия, которые и так задыхаются из-за низкой монетизации, будут банкротами.

"...Принимать меры к осуществлению банкротств должников, в том числе по ускоренной процедуре по закону 1998 г...".

04.08.98. В.Христенко: ВЧК должна иметь право привлекать к личной административной ответственности руководителей предприятий-неплательщиков налогов и возбуждать дела о банкротстве.

То есть после удушения безденежьем и налогами — массово банкротить предприятия. Для чего? Чтобы еще раз продать? Но кому? В России денег для покупки предприятий в случае массовых банкротств просто ни у кого нет. Значит, продавать собираются кому-то не в России?... Так ведь уже продают вовсю (см. узел "Мировая монополька")!

"...Отменить, как правило, количественные импортные ограничения... добровольно взять на себя экспортные ограничения".

Соотношение между экспортом и импортом определяет внешнеторговое сальдо страны, то есть баланс поступления и оттока иностранной валюты. Но сальдо России за последний год в результате обрушения мировых цен на энергоносители, сырье, металлы, удобрения упало на 12 млрд. долл. став к июлю отрицательным.

09.07.98. С.Генералов сообщил, что ТЭК, начина с июня, стал убыточным из-за падения цен на нефть и еще большего падения цен на газ.

А нам предлагают снизить экспорт и открыть свободную дорогу для импорта, то есть дальше ухудшать сальдо.

На этом остановимся и кое-что подытожим. Производство падает, валютные поступления тоже, налоги собирать невозможно, а государственные расходы финансировать надо. Где деньги брать? И ради чего ЦБ и Минфин такие катастрофические обязательства перед МВФ и МБРР подписывают? РАДИ ВНЕШНИХ КРЕДИТОВ, которые, разумеется, неизбежно придется отдавать! И в конце июня — начале июля начинается главный раунд борьбы спецпредставителя президента Чубайса за стабилизационные кредиты. Его союзник — в первую очередь администрация США, для которой экономический крах России означает провал одного из важнейших направлений внешней политики.

06.08.98 Правительству РФ в сентябре обещан очередной транш кредита в $2,8 млрд. от МВФ.

07.08.98 ВБ предоставит РФ заем 1,5 млрд. долл. на 7 лет, льготный кредитный период — 3 года. Первый транш сейчас — 300 млн., второй в декабре 500 — млн., третий в июне 1999 г. — 700 млн.

09.07.98. Директор рейтингового агентства Moody`s Д.Леви заявил, что для стабилизации российской финсистемы и возвращения доверия инвесторов понадобится стабилизационный кредит в размере $20 млрд.

09.07.98. Япония предоставит России $800 млн. в рамках обещанной кредитной линии на $1,5 млрд.

10.07.98. Ельцин обсудил по телефону стабилизационные меры российского правительства с Колем и Шираком, а затем с Клинтоном и М. Камдессю.

10.07.98. На руководителей МВФ оказывается беспрецедентное давление со стороны американских политиков и финансистов. Общая помощь России может достигнуть $20 млрд.

12.07.98. Минфин США Рубин заявил, что США считают необходимым предоставление РФ стабилизационного кредита.

14.07.98. МВФ и МБРР дали согласие на "долгожданные" кредиты объемом около 20 млрд. долл.

Но кредиты дают под очень жесткие условия. Главное — принятие Госдумой "антикризисного пакета" законов, включающего резкое сокращение расходов бюджета, в том числе и так запредельно низких социальных и инвестиционных, и усиление налогового бремени. Второе — всячески избегать девальвации рубля. Однако и это не все. Из осведомленных кругов поступают сообщения, что есть в условиях кредита и геополитические, и геоэкономические требования.

23.07.98. За получение кредита МВФ Россия должна максимально приблизить свою позицию к американской по вопросу о санкциях Ираку, согласиться на вариант маршрута трубопровода "Баку — Джейхан" для каспийской нефти, сократить международную активность своих нефтяных компаний.

Не удивительно, что финансовые власти РФ, помимо погони за внешними кредитами, лихорадочно используют другие способы заимствований. Главный — торговля государственными казначейскими обязательствами и облигациями федерального займа (ГКО — ОФЗ). Суть ее: брать займы внутри страны в обмен на обязательства вернуть с процентами. Однако такие займы имеют смысл в единственном случае: если они в результате использования в экономике приносят государству прибыль большую, чем проценты по ним. Тогда разница есть доход государства, который можно пустить на его, государства, неотложные нужды — от зарплат бюджетникам до развития производства. А наша "пирамида" ГКО — ОФЗ оказалась перевернутой с ног на голову.

Сначала выяснилось, что кредиторы государству доверяют не слишком (да еще была инфляция), и потому согласны давать ему в долг лишь под очень высокий процент. В зависимости от экономической и политической ситуации — процентов 50 или даже 250 годовых, но даже в лучшие времена никак не меньше 20%. Но такой доход "работающие" в легальной экономике деньги нигде в мире не приносят. А государство (ЦБ и Минфин) — занимало.

Мало того, они устроило пирамиду так, что основные деньги, которые банки вкладывали в ГКО, эти банки у государства и брали. Под процент, который определяется так называемой "ставкой рефинансирования". "Почему-то" оказалось, что ставка рефинансирования почти все время ниже доходности ГКО. То есть банк занимает у государства, например, под 50%, а получает доход 70%. С явным ущербом для государства и явной прибылью для банков. А с весны ЦБ отменил обязательное резервирование банками рублей, выставляемых на торги по ГКО, то есть открыл для них не обеспеченный рублями "виртуальный" спрос на валюту. А с конца июля ЦБ начал предоставлять "доверенным" банкам кредиты в режиме "overnight", т.е. на ночь, не отражаемые из-за краткосрочности в балансе и позволяющие им еще более активно играть на бирже, опуская рубль.

Однако и это не все. ЦБ в 1997 году окончательно пустил на рынок ГКО иностранный капитал — "нерезидентов". Но заставил их выходить на этот рынок только при помощи покупки рублей на валютной бирже через корреспондентские счета в российских банках. А под каждый доллар, вложенный нерезидентами в ГКО, ЦБ формирует еще доллар валютного резерва. Свои резервы ЦБ размещает за рубежом под 4 — 5% годовых. Если доходность ГКО 100%, то на 1 доллар таких "вложений в Россию" за границу возвращается 2 долл., причем с каждого из них убыток РФ составляет 95 центов.

03.07.98. Объем вложений нерезидентов в ГКО оценивается суммой 17 млрд. долл.

Таким образом, система ГКО стала мощнейшим насосом по перекачке денег от Центробанка в коммерческие банки в России и за рубежом. В результате только за первое полугодие 1998 г. Россия потерпела на обслуживании пирамиды ГКО убытки в 8 млрд. долл. — столько же, сколько на обрушении мировых цен на сырье.

10.07.98. В.Христенко сообщил, что из собранных в июне в казну 22 млрд. руб. 12 млрд. потрачены Минфином на погашение ГКО.

Но и это не последнее. Из-за высокой доходности ГКО, совершенно не сравнимой с рентабельностью производства, почти все деньги страны шли на рынок ГКО — ОФЗ, где на каждых торгах государство дарило "игрокам в пирамиду" миллионы долларов из очередных займов, скудного ручейка экспортных поступлений в бюджет и собственных золотовалютных резервов. А вдобавок лишало денег всю остальную кредитно-денежную систему, и в первую очередь остатки реального производства товаров и услуг. Какая, ответьте, экономика может выдержать подобный режим "заимствований"?

Российская, конечно же, не выдержала, и к лету 1998 г. стала стремительно рушиться. А когда она стала рушиться, встревоженные перспективой краха нерезиденты начали продавать свои ГКО и требовать деньги назад. И страна оказалась перед лицом банкротства. Именно ради спасения от банкротства по ГКО и побежал Чубайс в МВФ и МБРР за "стабилизационным" кредитом. А чуткие к таким тенденциям и не чуждые ведущейся мировой финансовой игре рейтинговые агентства стали наперегонки снижать кредитные рейтинги России и ее внутриэкономических субъектов.

06.07.98. Рейтинговое агентство "Стандард энд Пурз" понизило долгосрочный кредитный рейтинг России.

30.07.98. Агентство Фитч ИБКА снизило кредитный рейтинг РФ на 1 пункт.

Но кредиты Чубайсу удалось "выбить". И зазвучали победные рапорты:

01.07.98. Чубайс ликующе заявляет, что "девальвации рубля не будет".

09.07.98. Ельцин твердо говорит: курс рубля будет удержан.

Получен первый транш стабилизационного кредита МВФ и МБРР в 4,8 млрд. долл. Это очень много. И в этот момент большинство экспертов пребывало в уверенности, что по крайней мере до ноября проблема банкротства России откладывается. Но опять-таки многие из них громко заявляли, что девальвация неизбежна.

06.07.98. Н.Шмелев: "Проблема экономического кризиса может быть разрешена за счет девальвации рубля на 30 — 40%".

06.07.98. По слухам, ЦБ подготовил обоснование для девальвации рубля на 32%

08.07.98. М.Делягин: "Девальвация неизбежна, и чем раньше, тем лучше".

10.07.98. Из аналитической записки Ассоциации российских банков: "Результатом снижения курса рубля в 2 раза станет полное разрушение отечественной банковской системы".

30.07.98. Директор института экономического анализа А.Илларионов: "В случае недевальвации рубля Россия повторит индонезийский сценарий, приведший в итоге к отставке президента Сухарто".

Отчего такая острота борьбы вокруг девальвации? Дело в том, что обрушение мировых сырьевых цен загнало подавляющее большинство производства в России ниже уровня рентабельности. Сырьевой экспорт стал для страны убыточным. В таких случаях может выручить только одно: добиваться положительного сальдо внешнеторгового баланса, т.е. удешевлять экспорториентированное производство в валютном исчислении. Либо — инвестируя в технологии и снижая себестоимость. Однако на это нужны деньги, и большие. Либо — проводя девальвацию, т.е. снижая курс рубля по отношению к твердым валютам, на чем настаивают отечественные "олигархи" — хозяева экспортспособных сырьевых производств.

Вновь остановимся. Уже с весны, в результате обрушения сырьевых цен и ухудшения внешнеторгового баланса, генеральная катастрофическая тенденция в российских финансах была вполне понятна. Нужно было, во-первых, срочно расшивать "пирамиду" ГКО, раз не удавалось перевернуть ее с головы на ноги, и начинать плавную девальвацию для восстановления рентабельности экспорта. Но и против первого, и особенно против второго категорически возражал МВФ, не желая выпускать российских экспортеров-конкурентов из-под пресса ценового сырьевого демпинга.

17.07.98. Представитель МВФ: девальвация рубля полностью подорвет доверие инвесторов к России.

И в результате отказа от девальвации ЦБ и Минфин продолжают "спасать" пирамиду ГКО уже на деньги стабилизационного кредита в отсутствие пополнения золотовалютных резервов за счет экспорта. А российские банковско-финансовые группы и ФПГ, контролирующие экспортспособные производства, в результате убыточности экспорта в сочетании с требованиями срочно платить налоги, вынуждены все глубже влезать в долги на Западе. А еще на эти проблемы накладываются подоспевшие платежи по старым внешним госдолгам, кризис задержек выплат бюджетникам и природные катастрофы: засуха в "хлебных" регионах, наводнения и пожары.

11.08.98. Общий ущерб от засухи в 39 регионах России превысил 8 млрд. руб.

И в середине августа ситуация приходит к закономерному разрешению.

12.08.98. Налицо межбанковский кризис: крупные российские банки отказываются возвращать кредиты. Задорнов заявляет, что Минфин намерен потратить $1 млрд. из кредита МВФ на погашение государственного долга в августе.

13.08.98. В Нью-Йорке опубликовано открытое письмо Дж.Сороса с призывом к странам Запада поддержать девальвацию рубля.

13.08.98. Д.Фолькест-Ландау (аналитик "Дойче банка") утверждает, что России придется провести девальвацию рубля.

13.08.98. Обвал на российском финансовом рынке. Доходность некоторых выпусков ГКО достигла 320%. Приостановлены торги. Временно прекращены межбанковские операции. Кириенко обращается к МВФ и странам "семерки" с просьбой о дополнительной кредитной помощи, получает отказ и заявляет, что тогда неизбежна девальвация рубля. МВФ угрожает полным разрывом отношений с Россией.

13.08.98. Г.Коль заявляет, что Россия не получит дополнительной помощи, пока не выполнит обязательства по существующим кредитам. Клинтон проводит спецсовещание по экономической ситуации в РФ. В Лондоне страны "семёрки" обсуждают пути выхода России из кризиса. В Москву прибыл замминистра финансов США Д.Липтон для оценки ситуации на финансовом рынке РФ.

14.08.98. На Чикагской бирже курс рубля за день упал на 16%.

17.08.98. Кабмин и ЦБ объявили о мерах по стабилизации российских финансов. Устанавливается новый валютный коридор от 6,0 до 9,5 руб. за доллар. Будет произведена реструктуризация ГКО и их обмен на другие ценные бумаги. Объявлен "технический дефолт" — мораторий на 90 дней на выплату долгов по кредитам, полученным за границей. 12 российских банков поддержали действи кабмина по расширению валютного коридора.

18.08.98. "Стандарт энд пурз" снизило рейтинги Москвы, Санкт-Петербурга, Татарстана и Нижегородской области, компаний "Ростелеком", "ЛУКойл", "Мосэнерго" и "Татнефть". Российским банкам "Возрождение", Альфа-банк, Инкомбанк, "Российский кредит", "СБС-Агро" и "Альфа-альянс" присвоен рейтинг "несущественный".

20.08.98. Под давлением иностранных инвесторов Россия отложила до понедельника оглашение плана реструктуризации внутреннего долга государства.

21.08.98. Чубайс во время телемоста с западными инвесторами заявил, что правительство при выплате долгов будет соблюдать интересы всех.

Шок черного понедельника 17 августа потряс не только нашу страну, но и Запад. И конечно, ключевая загадка здесь — решения по девальвации и дефолту.

17 августа кабмин объявил "технический дефолт", а если по-русски — временную неспособность расплачиваться с долгами. Причем объявил, во-первых, так невразумительно, что никто не понял, с какими долгами, на какой срок "временно" и действительно ли только технический, поскольку одновременно прозвучало заявление о реструктуризации пирамиды ГКО — ОФЗ. Но, во-вторых, заодно кабмин резко поднял верхнюю границу валютного коридора, то есть, если сказать прямо, заявил девальвацию.

В принципе, ни в первом, ни во втором по отдельности ничего смертельного не было. Технический дефолт не раз объявляли, например, Аргентина и Бразилия, право на него включается в соглашения всех стран с МВФ и МБРР. Девальвация — тоже мера вовсе не чрезвычайная: например, Япония за последний год девальвировала иену в полтора раза, Германия и Франция в преддверии ввода "евро" планомерно девальвируют валюты, чтобы избежать риска спекулятивных атак. Но все же, как правило, технический дефолт объявляют, чтобы избежать девальвации, а девальвируют валюту, чтобы избежать дефолта. Но обязательно внятно разъясняют всем — резидентам и нерезидентам, что делают, почему, на какой срок, с какими обязательствами. То есть политику свою валютную рекламируют, настроения инвесторов формируют. Ведь рынки ценных бумаг и валюты — существа предельно чувствительные и пугливые. Они живут ожиданиями и слухами и способны шарахаться от каждого шороха.

А так, чтобы и дефолт, и девальвация "в одном флаконе", да чтобы вместо разъяснений невнятное бормотание, из которого можно понять, что вложения в ГКО если и отдадут, то максимум за четверть цены и без прибыли... Да чтобы вся эта музыка полилась через три дня после того, как Ельцин в Новгороде заявил, что девальвации не будет... Да чтобы вослед правительство в отставку отправили... Да на фоне постоянных сообщений, что даже усердия главного фискала Б.Федорова на сбор налогов не хватает, что бюджет неисполним... Это оказалось чересчур.

Инвесторы обоснованно предположили, что дефолт не технический, а полный. Или, опять-таки, если по-русски, что РОССИЯ — БАНКРОТ. Попытались дождаться объяснений: с долгами, мол, как будет? И, не дождавшись ничего по-настоящему вразумительного (не до вас, мол, премьера надо найти и кабмин новый сформировать), побежали из рубля в доллар — и из страны. И отечественные, и нерезиденты, косяками и стаями. И, пробив потолок нового, уже девальвационного валютного коридора, поволокли доллар и рублевые цены в заоблачные выси с бешеной скоростью.

Реакция Запада была ужас, непонимание и раздражение. И конечно, в первую очередь не потому, что кому-то страшно за судьбу России.

19.08.98. Глава Института экономических исследований ФРГ Хоффман подчеркнул, что за финансовый кризис в РФ будут расплачиваться налогоплательщики ФРГ.

21.08.98. Запад гадает, где его кредиты РФ. Судя по всему, они пошли на спасение от банкротства крупнейших банков РФ, задолжавших западным банкам 16 млрд. долл.

22.08.98. Мнение специалиста из ФРГ по финансовым рынкам: "Большинство активов московских банков давно ими утрачено. Убытки "Чейз-Мантэттен" оцениваются в 1 млрд., "Бэнк оф Америка" — 668 млн. долл".

24.08.98. Многие представители западных банков получили указание приостановить деятельность в РФ.

01.09.98. Предложенные РФ условия конвертации ГКО в долгосрочные ценные бумаги с пониженной доходностью иностранные инвесторы оценивают как "ограбление века".

То есть МВФ, правительства Запада и крупнейшие игроки-нерезиденты сразу поняли, что российское "правительство технократов" стабилизационный кредит украло или увело "налево", а их попросту "кинуло". Причем на такую крупную сумму (с учетом вложений в ГКО и прямых кредитов российским банкам), которая в мировой истории почти беспрецедентна: если не собираются или не смогут отдать — до 70 млрд. долл. Особенно понятно бешенство в Германии: кредиты немецких банков российским превышают 35 млрд. долл., причем более 90% из них гарантированы фондом "Гермес" от имени правительства ФРГ.

27.08.98. Коль: пусть Москва не ждет помощи до очевидных коренных преобразований.

28.08.98. "Семерка" — Черномырдину: дальнейшая помощь России зависит от соблюдения условий МВФ.

02.09.98. Коль против срочного саммита "большой семерки". Вопросы по оказанию помощи России могут обсуждаться только после выполнения Москвой взятых обязательств.

02.09.98. МВФ объявил о задержке обсуждения второго транша стабилизационного кредита до середины октября: в России до сих пор нет правительства и не собираются налоги.

05.09.98. Директор МВФ: пока в России и близко нет того, что требовалось. Самое главное — не включать печатный станок, не спасать банки, принять реальный бюджет.

06.09.98. На встрече глав МИД стран ЕС повестка — российский кризис. Принят документ: РФ сама должна выбрать стратегию, но поддержка будет лишь в случае продолжения курса реформ.

08.09.98. К.Кинкель: "Россия должна сама решать свои проблемы. Но мы не оставим ее в одиночестве. Мы не хотим возвращения коммунистического режима и централизованной экономики". Инициатива Британии по созыву "семерки" по русскому вопросу получила поддержку Клинтона. Будет обсуждаться просьба о чрезвычайном займе в 10 — 15 млрд. долл., с которой, как ожидают, выступит Москва. Мининдел Италии Ламберто Дини предложил предоставить РФ мораторий на выплату долгов иностранцам. Однако Кинкель отверг предложение Дини.

14.09.98. В Лондоне совещание минфин и глав МИД G-7. Повестка: "В какой форме помогать России?". С.Фишер: МВФ располагает ресурсами кредитования всего 5 — 9 млрд. долл. Страны "семерки" готовы сотрудничать с РФ, если правительство Примакова продолжит курс на рыночные реформы.

15.09.98. Представитель Dresdner bank объявил, что прекращает деятельность в России, пока не наступит полна ясность с ее новым экономическим курсом. Во Франкфурте-на-Майне объявили об отмене традиционной "Германо-российской экономической встречи".

Столь острые и в то же время осторожные реакции в мире на российский правительственный "кидняк" не случайны. Затронуты слишком крупные экономические интересы. Запад потерял на нашем кризисе огромные средства и огромный рынок сбыта в России, а значит, и рабочие места. В панике нетто-экспортеры, перестроившие целые сектора экономики в расчете на стабильный спрос в России и СНГ, и в первую очередь страны Европы (европейские мясо и субпродукты, фрукты, деликатесы, американская птица, европейская, американская, азиатская бытовая и электронная техника и автомобили, восточноевропейские автобусы и машины, ширпотреб со всего мира). Резкое падение цен на говядину и свинину (которые экспортировались в РФ, а теперь не находят сбыта) в Германии и особенно Франции уже приводит к бунтам фермеров. Проблемы возникают и в отношении стран Балтии и Восточной Европы, для которых важной статьей дохода был российский транзит.

Экспертные оценки возможных прямых и косвенных потерь инвесторов в России впечатляют: по "евробондам" — 16 млрд. долл., по замороженным форвардным контрактам — 10 млрд., по долгам коммерческих банков — 20 млрд., по ГКО — 40 млрд., по снижению курсов акций — 60 млрд долл. Произошел удар по европейским валютам, особенно по марке. ЕС теперь должен тратить деньги на "поддержку штанов" у стран, имевших большой торговый оборот с Россией: Венгрии, Чехии, Польши.

12.09.98. По оценке "Файненшл Таймс", кризис в РФ сократит темпы роста в ЦВЕ и Балтии на 1,5 — 3%.

Но затронуты и глобальные политические интересы. Один, уже обозначенный, — германский, где в сентябре предстояли выборы. Понятно, что российский "подарок" оказался явно не ко времени для Коля, но вызвал чуть не злорадную реакцию его основного конкурента:

22.08.98. Интервью Г. Шредера: "Российский долг — это долг частным банкам, правительство не может вмешиваться. Отношения РФ — ФРГ должно определять новое поколение политиков".

И вряд ли можно сомневаться, что поражение партии Кол на состоявшихся 27 сентября выборах в немалой степени "обязано" своим происхождением тому простому обстоятельству, что "патриарх германской политики" так "дешево" и грубо попался на российский "кидняк". А приход Шредера, т.е. специфическая "социал-демократизация" одного из последних либерально-демократических бастионов Европы, может (см. узел "Метаморфозы Европейского дома") очень существенно поменять политический рельеф макрорегиона.

Второй глобальный политический интерес — американский. Клинтону уже пришлось испытать атаку СМИ на тему краха его российской политики во время визита в Москву в начале сентября. Знаменательно, что именно в преддверии и по окончании его московского визита произошли беспрецедентные обвалы американского фондового рынка, в результате которых только нью-йоркская биржа потеряла более 2 трлн. долл. (!!!). Ведь именно тогда в России начали происходить наиболее острые события, связанные с ростом доллара и взлетом цен и повлекшие новый виток дестабилизации мировых финансов. И понятно, что катастрофическая ситуация в РФ и дальнейшая "раскачка" мировых финансовых рынков не затихнут до предстоящих в октябре промежуточных выборов в Конгресс, на которых республиканские оппоненты "вставят" Россию со всеми ее последствиями в счет президенту США.

06.08.98. Произошел обвал курса акций на Нью-Йоркской бирже почти на 300 пунктов.

27.08.98. На Нью-Йоркской бирже резко упал индекс Доу-Джонса. На Токийской бирже индекс Никкей упал на 3%. Рухнули курсы акций 19 ведущих компаний Японии.

31.08.98. На Нью-Йоркской бирже индекс Доу-Джонса упал более чем на 500 пунктов. Курсы акций на Франкфуртской бирже снизились более, чем на 2%, в Париже — на 1,5%.

01.09.98. На Токийской бирже сразу после ее открытия индекс стоимости акций упал на 3%. Паника на Нью-Йоркской бирже вызвала обвал акций в Австралии и Новой Зеландии.

03.09.98. В Лондоне, Париже и Франкфурте зафиксирован рост котировок акций примерно в 2%. Стабилизировалась ситуация на главных рынках Юго-Восточной Азии.

04.09.98. Индекс цен на чикагской товарной бирже упал до наиболее низкого за 22 года уровня.

09.09.98. Председатель Федеральной резервной системы США А.Гринспен выступил с предупреждением о возможных негативных последствиях мирового финансового кризиса для экономики США. За минувшую неделю индекс Доу-Джонса упал на 5%; котировки акций крупнейших американских компаний скатились до уровня прошлой осени.

13.09.98. Зафиксировано резкое повышение фондовых индексов на биржах Нью-Йорка, Лондона, Франкфурта.

18.09.98. Вновь произошел крупный (3 — 6%) обвал индексов на основных мировых биржах.

25.09.98. Сводный индекс Лондонской фондовой биржи за день упал на 107 пунктов, принес участникам торгов убытки в 28 млрд. долл.

28.09.98. За истекший месяц на мировых фондовых биржах прошло по крайней мере 6 крупных понижательно-повышательных волн.

30.09.98. Продолжается быстрое падение фондовых индексов на всех крупнейших биржах мира.

Однако это последствие не единственное. За пляской фондовых индексов просматривается еще одна очень крупная и содержательная игра — против хедж-фондов.

Крах в Азии и на российском фондовом рынке привели к значительным потерям ряда крупных западных банков. В частности, тех банков, которые играли на ныне замороженных акциях и облигациях. И к прямым, которые немалые даже по меркам крупнейших финансовых институтов (утверждается, что Чейз Манхэттен — 1 млрд. долл., Бэнк Америка — 0,7 млрд. долл.), и к косвенным, за счет падения их курсов акций, которые оказываются совсем уж значительны. В числе этих "потерпевших" — такие гиганты, как "Дойче банк", Дрезднер банк, Банк Австрии, Ситикорп, Барклай, Креди Суисс, Чейз Манхэттен, Бэнк оф Америка, Леман бразерс, Номура и др. Так, акции "Креди Суисс Фест Бостон" упали на 15%, "Чейз" — на 7%, "Дойче" — на 6%. Вдобавок некоторым из них, как, например, "Дойче", агентства понизили кредитный рейтинг.

На рисковая игра банков на "слабых рынках" была потому и возможна, что страховалась от спекулятивных рисков так называемыми хеджевыми (страховыми) фондами. Хедж-фонды — специальные финансовые институты, берущие на себя риски спекуляций своих клиентов, доверяющих деньги для фондовой игры в мире. Поэтому они, как главные реальные игроки в мировом "финансовом пузыре", являются базисом системы портфельных инвестиций, фундаментом всей торговли ценными бумагами.

Крупнейших хедж-фондов в мире всего восемь: семь американских ("Квантум" Сороса, "Лонг-терм-капитал" (ЛТК), "Оффшор эдвайзерс", "Эверест", "Омега", "Мак-Гиннис", "Эпаулз") и один английский ("Тайгер менеджмент", контролируемый кланом Маргарет Тэтчер). Конечно же, распоряжаясь деньгами клиентов, хедж-фонды не только играют на "естественной" динамике мировых курсов ценных бумаг, но и активно формируют эту динамику спекулятивными атаками и контратаками.

Провал хедж-фондов в последние месяцы в Азии и России, принесший огромные убытки банкам и иным их клиентам, резко подорвал доверие клиентов к хеджированию. Соответственно, огромные убытки понесли и сами фонды, от которых панически побежали вкладчики. По экспертным данным, сильнее других пострадали "ЛТК", "Квантум" и "Тайгер", причем только "Квантум" потерял в 1998 г. 2 млрд. долл., "ЛТК" — 2,6 млрд., "Тайгер" — 1,1 млрд. И те же эксперты утверждают, что главные хедж-потери приходятся на август — сентябрь, и главной их причиной называют российский дефолт 17 августа.

Но крах доверия к хеджированию портфельных рисков может очень быстро превратиться в крах "финансового пузыря" вообще. И обеспокоенные крупнейшие игроки и политики наперебой клянут хедж-фонды или предлагают меры по спасению.

13.09.98. Госсекретарь Гонконга по финансовым вопросам Доналд Цян заявляет: "Правительствам всех стран надо объединить усилия против спекуляций хедж-фондов".

14.09.98. Клинтон призывает правительства "семерки" срочно принимать согласованные меры по снижению банковской учетной ставки. Глава ФРС Гринспен отвечает, что ставку снижать нецелесообразно.

16.09.98. Сорос в очередной раз заявил, что для выхода из мирового кризиса необходима срочная и массированная кредитная помощь МВФ.

22.09.98. Т.Блэр в перечне мер по выходу из мирового финансового кризиса указывает на необходимость обеспечить "прозрачность" портфелей хедж-фондов.

24.09.98. Тема спасения хедж-фондов становится предметом обсуждения на нескольких крупных бизнес-совещаниях в Нью-Йорке.

25.09.98. Глава Федерального резерва США А.Гринспен фактически вынудил 14 крупнейших банков Уолл-стрит собрать 3,5 млрд. долл. на поддержку хедж-фонда ЛТК.

Интересы игроков здесь вполне понятны. Для предотвращения обрушения фондовых рынков мира нужно предотвратить бегство с них портфельных инвесторов. Бегут они прежде всего в банки США и Европы, которые своей надежной, хотя и невысокой, учетной ставкой обеспечивают вполне приемлемые прибыли в столь тревожное и неспокойное время. А это позволяет промышленному сегменту "сильных" стран брать дешевые кредиты и направлять их в производство. Но и не только в производство.

Во-первых, крупнейшие элитные группы во всем мире давно ощущают острый запах краха "финансовой цивилизации" и давно думают, что придет ей на смену. А разговоры о пост-постиндустриальном обществе необходимо дополнять крупными инвестициями в науку и технологии. Во-вторых, поскольку промышленность "сильных" стран начала проигрывать нынешним кризисным аутсайдерам (особенно из разряда "драконов", "тигров" и "тигрят") борьбу за рынки, есть необходимость при дешевых деньгах и дешевом сырье быстро вложить средства в НИОКР и новые производства, чтобы на следующем витке мирового рыночного передела предложить рынкам товары по низким, демпинговым ценам, а также новые, еще не освоенные конкурентами товары и услуги.

Таким образом, отток капиталов со "слабых" рынков оказывается выгодным и крупным шансом для научно-технологического рывка "сильных" стран.

Клинтон и его союзник Блэр это прекрасно понимают. Но еще они понимают, что такой отток капиталов означает, по сути, цепочки глобальных финансовых крахов и в конечном итоге крах ИХ МЕЖДУНАРОДНОЙ ПОЛИТИКИ ГЛОБАЛИЗАЦИИ. Их задача — "приструнить" хедж-фонды, но спасти принцип хеджирования и вернуть бегущие деньги на "слабые рынки, снизив для этого привлекательность вложений в банковскую систему "семерки". Они перед дилеммой: МВФ "грохнут" — не будет вообще никакого легального международного (а фактически американского) инструмента контроля над "слабыми" рынками. Чем, спрашивается, управлять миром "финансовой цивилизации"? Хедж-фонды "грохнут" — обвалится один из главных источников неоколониальных сверхприбылей, ибо без хеджирования спекулятивными операциями заниматься почти никто не рискнет...

Сорос, как представитель "хеджевого" пула, не собирается отвечать за кризис активами фондов, но очень дорожит судьбой "финансового пузыря". А поэтому предлагает "скинуться" государствам в кошелек МВФ, и возместить кризисные убытки за счет МВФ-овских кредитов. Но Гринспэн понимает, что могущество его финансовой империи ФРС "прирастает" активами американских банков, и вовсе не хочет с ним расставаться из-за снижения учетной ставки.

Отдельный вопрос — как соотносятся финансовые действи Гринспена, Конгресса (отказывающего в кредите для МВФ) и Сороса — Тэтчер с политической борьбой против Клинтона, Блэра и МВФ. Но субъективные финансовые интересы этих групп сегодня в результате кризиса "развели" их по разные стороны экономических "баррикад". И один из признаков такой конфронтации — иски "Леман бразерс" с требованием "замораживания" активов российских "Инкомбанка", "ОНЭКСИМа" и "СБС-агро", поданные в Лондоне без обычного согласования с правительствами США и Великобритании и удивительно быстро удовлетворенные традиционно неторопливым Лондонским королевским судом.

Учитывая предысторию конфликта, а также явную синхронность атаки на хедж-фонды со стороны части элитных групп США и Великобритании, МВФ и государств "кризисной" Азии, можно с веским основаниями предположить, что мы присутствуем на "втором раунде" следующей крупной игры:

- хедж-фонды (и прежде всего Сорос) "кинули" слабые рынки, главным образом в России и Азии, а заодно и МВФ, который на этих рынках "хозяйничал";

- сегодня мы наблюдаем "ответный удар", когда активно "кидают" хедж-фонды и весь их инструментарий "глобализации финансов", но и опять-таки МВФ.

В контексте данной гипотезы, особенно с учетом того, что главный "хедж-кидняк" произошел в августе — сентябре, очень знаменательно недавнее прямое признание Чубайса в интервью "Лос-Анджелес таймс": "...я и мои ребята ловко "кинули" МВФ при получении июльского кредита...". А тогда не лишним является вопрос: кого и по чьему поручению в действительности "кидала" российская команда "молодых реформаторов" 17 августа, явно провоцируя резкое обострение мирового экономического кризиса?

Очень важный и очень острый вопрос! И здесь нельз сбрасывать со счетов самые экзотические соображения, в том числе недавнее заявление Сороса: российский дефолт — дело рук Японии.

Как уже сказано, надвигающийся крах мировой системы хеджирования рисков не мог не нанести жестокий удар по так называемым "слабым" рынкам. И сильнее всего этот удар задел Латинскую Америку.

07.09.98. Агентство "Мудиз" резко снизило кредитные рейтинги Бразилии и Венесуэлы.

09.09.98. Девальвировала свою валюту Колумбия, готовится к девальвации Венесуэла. МВФ призывает срочно выделить фонду деньги для их кризисного кредитования. Администрация США, которые направляют в Латинскую Америку 21% своего экспорта, крайне обеспокоена.

11.09.98. В результате массированного бегства портфельных инвесторов Бразилия только за первую декаду сентября потеряла 7 млрд. долл.

14.09.98. Произошла девальвация валюты в Эквадоре.

18.09.98. Аргентина, недавно уже получившая от МВФ стабилизационный кредит в 2,8 млрд. долл., ведет срочные переговоры с МБРР и Всеамериканским банком о дополнительном кредите в 6 млрд. долл.

26.09.98. На банковском совещании в Нью-Йорке высказано убеждение, что дестабилизация финансовой ситуации в Латинской Америке может окончиться всеобщим крахом.

На раскачку мировых фондовых рынков, обвал хеджирования и стремительное распространение кризиса на Латинскую Америку наложился еще один важный процесс: целый ряд стран начинает всерьез выходить из мирового "финансового пузыря". Причем не просто выходить, а громко и публично ломать фундаментальные правила этого пузыря: принципы свободного перетока капиталов и отказа от их регулирования. К "финансовым изгоям", давно заблокировавшим свое участие в "рулетке" портфельных инвестиций нерезидентов (Китай, Индия, Чили), присоединяются новые игроки. И эта тенденция, наряду с острейшей критикой политики МВФ, оказывается (впервые за несколько десятилетий!) массово поддержана крупнейшими мировыми финансовыми экспертами.

01.09.98. Малайзия принимает активные меры по оживлению экономики, которые в корне расходятся с предписаниями МВФ и с монетаристской концепцией. Фактически идет переход на неокейнсианскую модель экономики с главными задачами: удешевление кредита и оживление внутреннего спроса.

04.09.98. В "Таймс" опубликована статья с "говорящим" заголовком: "МВФ убивает своих пациентов".

05.09.98. По данным департамента статистики Индии, после июньской девальвации рупии на 20% экспорт страны уже вырос на 8%.

06.09.98. На саммите ЕС в Зальцбурге глава МИД Австрии Шюссель заявил: "России требуется модель развития, включающая элементы планового хозяйства и госконтроля экономики. Нам больше не нужны "гарвардские мальчики" с портативными компьютерами на коленях".

07.09.98. Монетарный департамент Гонконга ввел для банков фиксированный курс гонконгского доллара. Эта мера — часть программы ограничения свободы финансового рынка. Представители деловых кругов АТЭС считают одной из причин кризиса "неоправданную спекуляцию инвесторов через краткосрочные биржевые сделки" и видят единственный выход в частичном закрытии рынков. Это коренным образом меняет общемировую тенденцию. Китайский экономист Фань Ган утверждает: "Наступило время исторического перелома".

10.09.98. ЕБРР продолжит оказывать экономическую помощь России, несмотря на значительные потери банка в связи с кризисом. Мининдел Франции Ю.Ведрин: "Нельз вменять России все атрибуты рыночной экономики, вполне возможна комбинация самых различных мер и вариантов".

11.09.98. Д.Сакс в очередной раз заявил: "МВФ с самого начала, в сущности, способствовал российскому краху. Надо заменить человека, который возглавляет программу оказания помощи России. Камдессю должен уйти в отставку".

11.09.98. Нацбанк Малайзии ввел фиксированный обменный курс ринггита по отношению к доллару и потребовал, чтобы к 01.10.98. вся нацвалюта была репатриирована в Малайзию. Монетарист Анвар отправлен в отставку с поста Минэкономики, вместо него назначен Д.Зайнутдин.

12.09.98. А.Дин, эксперт Ассоциации международного развития, считает, что США должны использовать весь свой вес, чтобы убедить МВФ прекратить убийственный для русских курс на реформы в западном стиле.

13.09.98. Премьер Франции Л.Жоспен заявил: "Глобализация мировой экономики нуждается в глобализации ее регулирования".

14.09.98. Минфин Японии Миядзава заявил, что рассматривает возможность госрегулирования потоков "коротких" денег. Глава ФРС США А.Гринспен мгновенно отреагировал: "Мы против любого контроля за денежными потоками".

17.09.98. В Тайбэе официально объявлено, что фондам Сороса и его союзников лучше держаться подальше от Азии. Начато судебное расследование их деятельности. В Малайзии ограничиваются краткосрочные спекулятивные операции: продать акции можно только через год после покупки, и только на территории Малайзии.

21.09.98. В столице Малайзии второй день продолжаются беспорядки, вызванные арестом бывшего вице-премьера Анвара ("малайского Чубайса") после того, как в Куала-Лумпуре под его предводительством состоялась демонстрация с требованием отставки премьера Махатхира.

21.09.98. В Японии приняты решения о временной национализации "Банка долгосрочного кредитования" и ряда других банков, создан "Комитет финансового возрождения" для контроля за банковской реформой.

22.09.98. Палата представителей окончательно отвергла запрос Клинтона о выделении 14,5 млрд. долл. для МВФ и выдвинула требование коренного реформирования деятельности МВФ. Политолог Д.Саймс заявил: "Эти чиновники вообразили себя архитекторами нового мирового порядка, диктуют условия и даже пытаются расставлять кадры в чужих правительствах. И ни за что не отвечают. Естественно, деньги пожарнику, который сам организует пожары, никто давать не будет".

24.09.98. По мнению ректора Высшей школы социальных наук в Париже Ж.Сепира, "МВФ не может оставаться щитом, за которым Запад прячется от ответственности. Стратеги МВФ бесповоротно дискредитирована в России. Ее приоритетом должно стать восстановление сильного государства".

29.09.98. В ноябре 1998 г. в Хайнани (Китай) планируется провести международную финансовую конференцию — "азиатский Давос". Тема: использование китайского опыта противостояния глобальному финансовому кризису.

Описанные международные результаты российского дефолта в их финансовом и политическом измерении схематически изображены на нижеследующих рисунках:

((Рис 1-2))

Таким образом, перед нами вырисовывается картина очень крупных и серьезных процессов планетарного масштаба, в которых микровоздействие российского "дефолта" оказывается сопряжено с воистину тектоническими сдвигами. Конечно же, не следует впадать в "манию величия" и полагать, что все описанные глобальные процессы вызваны исключительно тем, что кто-то украл или "увел налево" несколько миллиардов долларов. Но, похоже, этот эксцесс оказался той каплей, которая переполнила уже давно готовую к опрокидыванию чашу.

Однако кризис, в который ввергнуты мировые рынки и мировые финансы, явно оказывается слишком серьезным и слишком значимым геополитически, чтобы оставить без внимания его причины и побудительные силы. И разумеется, все крупнейшие мировые игроки начинают выяснять — кто виноват в кризисе вообще и в его российском сегменте в частности:

21.08.98. Эксперт "Агентства международного развития": основная часть стабилизационного кредита потрачена на безопасный вывод из пирамиды ГКО избранных нерезидентов. Часть этих денег даже не покидала Нью-Йорк, а была передана нерезидентам именно там. Это типичный трюк МВФ: дать транш, спровоцировать обвал, в ходе которого вернуть транш спекулянтам. Есть информация, что невыясненные международные структуры сейчас скупают обрушенные в результате кризиса до 12 — 15% номинала внешние долги России.

26.08.98. Замдиректора МВФ С.Фишер заявил: "...девальвация рубля была спланирована и проведена под диктовку Сороса. Боюсь, предстоят жуткие беспорядки в мировых финансах. Начинается волна девальваций в Латинской Америке".

31.08.98. Иностранные банкиры в Москве утверждают, что за первую половину августа ЦБ дал российским комбанкам половину транша МВФ для поддержания ликвидности. А они "рванули в доллар" и обвалили рынок.

16.09.98. Сорос в "Уолл стрит джорнэл" заявил, что для стабилизации мировых финансов нужно создать дополнительные наднациональные наблюдательные институты.

22.09.98. Т.Блэр на совещании в Нью-Йоркской фондовой бирже заявил, что система международных финансовых институтов требует коренной перестройки. Надо слить МВФ и МБРР, принять кодекс поведения рынков и сделать прозрачными портфели хедж-фондов.

23.09.98. М.Камдессю в интервью германскому "Цайт" признал, что МВФ допустил ошибки в предотвращении кризиса в Азии и России. МВФ окажет дальнейшую поддержку России, если ее руководство сделает борьбу с инфляцией главным элементом антикризисной программы.

Не стоит полагать, что столь частое упоминание России в контексте нарастающего мирового кризиса связано с беспокойством за судьбу нашей страны. Просто эта судьба оказалась вблизи перекрестка мировой игры-войны за формат будущей мировой экономики. И Россия в этой войне лишь аргумент, инструмент и поле боя. Которому и достается больше всего.

19.08.98. Котировки российских ценных бумаг на мировых рынках упали на 20 — 50%.

23.08.98. Подавляющее большинство российских банков остановило платежи. Не проводятся взаиморасчеты, не выплачиваются со счетов предприятий деньги на зарплату.

26.08.98. Требующие выплатить долги по зарплате переходят к экстремальным мерам. В Красноярске произошел случай самосожжения. В Кемерово на рельсы железной дороги вышли матери с детьми.

28.08.98. Обанкротился крупный московский мясоперерабатывающий комбинат "Микомс".

01.09.98. Курс доллара на ММВБ взлетел вдвое по сравнению с докризисным периодом. ЦБ временно приостановил торги и объявил определение курса по электронному фиксингу в системе СЕЛТ.

03.09.98. Курс доллара по электронному фиксингу поднялся до 17 руб.

04.09.98. Секретарь СБ Кокошин заявил, что Россия должна сократить импорт продуктов питания, поскольку падение курса рубля связано именно с ним.

06.09.98. На потребительском рынке паника. Цены на большинство товаров в Москве взлетели в 2 — 4 раза. Е.Ясин считает, что процесс установления новых потоков товаров и цен продлится еще 2 — 3 мес. Полгода — год уйдет на стабилизацию цен. Около 2-х лет — на расчеты по долгам и налаживание отношений с инвесторами.

08.09.98. ЦБ установил курс 20,82 руб. за $1. Рубль обесценился более, чем в три раза, — такого не было ни в одной из стран, пострадавших от кризиса.

09.09.98. ГТС сообщает, что потоки импортных товаров и таможенные доходы, составлявшие до 40% бюджета, резко упали.

10.09.98. По опросам общественного мнения, самый страшный психологический удар кризиса — запредельные цены и пустые полки в магазинах.

11.09.98. Из-за того, что заморожены счета в банках, "Уралмаш" приостановил производственную деятельность. 15 тыс. работников отправлены в неоплачиваемые отпуска.

22.09.98. Спад производства в РФ в августе 1998 г. по сравнению с прошлогодним уровнем достиг 12%.

28.09.98. Социальные долги бюджета РФ достигли 37 млрд. руб., в том числе по пенсиям — 20 млрд., зарплатам — 7,8 млрд., денежному довольствию военнослужащим — 3,7 млрд., остальное приходится в основном на науку, образование, здравоохранение и социальные выплаты.

Все перечисленное стремительно напрягает социальную ситуацию. А она и так безрадостная. Один из главных количественных показателей социальной напряженности в обществе — отношение доходов 10% самых богатых и самых бедных (т. наз. "децильный коэффициент" Д). Д в Китае составляет 3, в США 6, в Западной Европе 4 — 8, в Латинской Америке 8 — 18, а в России зашкалил за 30 и стремительно ползет вверх.

Нанесен сокрушительный удар по уровню жизни населения. Его масштабы еще не вполне осознаны. Но то, что резкий ценовый удар сопровождается параличом платежей, и в том числе зарплат и пенсий, скажется очень скоро не только тотальным обнищанием, но и массовыми увольнениями именно малоимущих слоев населения.

Одним из ключевых событий в контексте этого удара является обрушение банковской системы. Замораживание ее средств в ГКО создало такой дефицит ликвидности, что восстановить платежи вряд ли удастся достаточно быстро. А цепочка неплатежей, которые и до дефолта нарастали чуть не на 10% в месяц, штука крайне болезненная. По экспертным оценкам, 1 рубль банковских невыплат создает в хозяйственных цепочках 5 — 8 руб. вторичных неплатежей и, кроме того, приводит к потере 2 — 3 руб. налогов.

Кроме потерь на замораживании ГКО, банки оказались лишены возможности своевременных выплат по форвардным контрактам с нерезидентами, что повлекло за собой лавину угроз арестов их счетов за рубежом. И некоторые из угроз, как мы знаем, уже реализованы в Лондоне. Далее, ряд банков, бывших финансовыми ядрами крупных ФПГ, сегодня оказывается не в состоянии обеспечивать свои экспортспособные предприятия. Что, естественно, в значительной мере ликвидирует позитивный эффект девальвации для сырьевых отраслей.

Однако в крахе российских банков явно просматривается еще один крайне важный сюжет. Международные финансовые институты, и в первую очередь МВФ, уже несколько лет домогаются от руководства РФ разрешения на свободный допуск в страну иностранных банков. Выстроенная в последние годы в России банковская система, кое-как обеспечивавшая платежи, до сих пор позволяла "отбиваться". Нынешний банковский крах полностью подорвал доверие к российским банкам (включая наиболее важного для населения гиганта — Сбербанк). Большинство банков оказалось готово почти на любых условиях уйти даже под крыло правительства. А банкротство банков почти автоматически повлечет за собой банкротство предприятий, которые наши банковско-корпоративные группы до сих пор контролировали. И тема допуска иностранных банков в Россию и покупки нерезидентами обанкротившихся предприятий приобретает новое звучание:

14.08.98. "Уолл стрит джорнэл": "России требуется настоящая шоковая терапия, а именно широкомасштабные банкротства банков и предприятий".

22.08.98. Аналитик "Дрезднер банка": "Большинство активов российских банков утрачено. Единственный выход для них — стать филиалами крупных западных банков, которые в таком случае, используя их инфраструктуру, смогут быстро восстановить платежи".

23.08.98. С.Дубинин: "Банкиры предлагают передать в руки ЦБ свои контрольные пакеты акций. Возможна бархатная национализация. Контроль будет при этом самый жесткий".

02.09.98. Журнал "Форбс": нужно разрешить иностранным банкам купить российские, а также отменить итоги проведенной "варварской приватизации".

10.09.98. Е.Гайдар: "Необходимо открыть банковский сектор России для международных финансовых институтов и восстановить платежи при помощи таких, например, крупных и опытных структур, как "Ситибэнк". Предлагаемая Дубининым и Черномырдиным национализация части банков совершенно недопустима".

28.09.98. За неделю в западной прессе опубликовано несколько десятков статей, предлагающих в качестве выхода из российского дефолта передачу заимодавцам-нерезидентам активов российских банков и предприятий.

Эта дискуссия проходит на фоне еще более важного аспекта неплатежей — вопиюще выявленного бессилия Москвы в экономических отношениях с регионами. Уже в начале сентября ряд губернаторов, устав взывать о помощи к Центру, начали вводить собственные, никак не оговоренные в Конституции чрезвычайные меры для блокирования кризиса. Далее этот процесс пошел по нарастающей.

08.09.98. Регионы уже перерубают связи с Москвой. Губернатор Калининградской обл. объявил ЧП: речь идет о подготовке к зиме, удержании цен, выплате зарплат и пенсий. В Курской обл. Руцкой подписал постановление по регулированию цен. Лебедь ввел в Красноярском крае административное управление экономикой. Из работников налоговой полиции и ФСБ создана следственная бригада из 140 человек для поддержания порядка.

09.09.98. Правительство Финляндии распорядилось проработать план действий на случай обострения обстановки в районах, прилегающих к российско-финской границе. Ландсбергис поднял вопрос об оказании гуманитарной помощи населению Калининграда и предложил поднять перед Москвой вопрос об эвакуации калининградской группировки войск и сил флота.

09.09.98. Россель фактически ввел на всей территории Свердловской области чрезвычайное положение. Созданный его указом антикризисный комитет имеет самые широкие полномочия в области нормализации работы банков, промышленных предприятий и социальной инфраструктуры. В Белгородской области введено регулирование цен путем обязательного декларирования оптовых и розничных цен на товары. В Тверской области наложен мораторий на повышение цен, плату за коммунальные услуги и транспорт.

10.09.98. К.Титов рекомендовал филиалам московских банков в Самаре не переводить средства местных вкладчиков в Москву. Губернатор Мурманской области Ю.Евдокимов обратился к приграничным провинциям скандинавских стран с просьбой о гуманитарной помощи. Вслед за Мурманском такой же призыв о помощи к соседям направили власти Архангельской области. Администрация Вологодской области приняла решение об ограничении нормы отпуска и запрещении вывоза основных пищевых продуктов.

11.09.98. Регионы самостоятельно предпринимают чрезвычайные меры в управлении экономикой. Республика Коми переходит на бартер нефть — зерно, в Бурятии ограничен отпуск бензина, в Кузбассе снижены тарифы на электроэнергию для предприятий пищевой промышленности, в Хабаровском крае фиксированы цены на основные продукты питания, на Камчатке предприятия, производящие товары первой необходимости, освобождены от уплаты налогов.

12.09.98. От перечисления денег в Федеральный бюджет отказался Алтайский край.

15.09.98. Государственное регулирование цен введено в 87 из 89 субъектов Федерации. Часть территорий пошла на временную отмену действия федеральных законов и временный отказ платить налоги в федеральный бюджет.

22.09.98. Губернатор Хабаровского края В.Ишаев объявил о временном прекращении перечисления платежей в федеральный бюджет до выплаты бюджетных долгов краю.

25.09.98. Платежи в федеральный бюджет уже приостановлены в Алтайском, Хабаровском краях, Томской, Калининградской областях, Хакасии.

Нет нужды объяснять, что несколько десятков регионов, каждый их которых живет по своим чрезвычайным законам и отказывается от бюджетных отношений с Москвой, к тому же получая средства для выживания от иностранных "доброхотов", означают де-факто ликвидацию российской государственности. А синхронизация описанного процесса с потоком требований пересмотра Конституции в сторону расширения прав регионов показывает, что есть мощные силы, стремящиеся закрепить это фактическое разрушение государственности юридически и институционально.

В этом контексте крайне значимо то, что часть региональных властей проявляет заинтересованность в спасении банков и крупнейших предприятий на своей территории, но только при условии перевода контрольных пакетов акций этих предприятий в собственность регионов. И эта тенденция "нового черного передела" собственности касается уже не только приватизированных предприятий, но и тех, которые контролируются госпакетом Центра.

04.09.98. Во многих регионах страны местные администрации принимают решения, фактически лишающие все предприятия хозяйственной самостоятельности и ставящие их деятельность в полную зависимость от воли региональных властей.

09.09.98. Э.Россель объявил своим указом, что поддержка в Свердловской области будет оказываться только устойчиво работающим предприятиям и только при условии передачи контрольных пакетов акций областному правительству.

26.09.98. Возможность поддержки региональных предприятий в обмен на передачу контрольных пакетов акций местным администрациям рассматривают в 17 субъектах Федерации.

А одновременно с частичным или полным крахом "системообразующих" столичных банков и, соответственно, их региональных филиалов ранее не допущенные к супервыгодным играм в ГКО и потому не слишком пострадавшие от кризиса региональные банки начинают подминать под себя местные клиентские сети. В некоторых субъектах Федерации эта тенденция уже адресует к замыканию региональных финансов в самодостаточную и практически независимую от Центра структуру, связанную с Москвой лишь общей валютой — рублем. Но, учитывая скудные возможности Москвы в отношении рублевых "пряников" для регионов, даже и эта "рублевая" связь ослабевает с каждым днем. Сложно ли предположить, что дальнейшее развитие таких тенденций может привести к полному "валютному отпадению" регионов?

На фоне описанного разора особенно странно выглядит наступившее в конце августа почти полное финансовое безвластие. Не снимая со счета чуть не месячное отсутствие правительства и еще более длительную "подвешенность" ключевых фигур финансового управления, стоит заметить, что введенные в начале сентября механизмы "саморегуляции" рубля при помощи электронных торгов СЕЛТ, которые позволяют решающим образом влиять на курс "смехотворными" объемами торгов в единицы миллионов долларов, оказались крайне благодатной почвой для сверхкрупных спекуляций, для "финансового мародерства" на поле кризисного поражения. Поочередно играя на понижение и повышение доллара чуть не втрое, оказывается возможно не только "наварить" за считанные дни сотни процентов прибыли, но и дать "наварить" торговцам, которые при такой пляске курса, разумеется, "на всякий случай" обязательно взвинчивают цены.

06.09.98. Резкий рост цен оказывается катастрофой для малоимущих слоев населения. По экспертным оценкам, в среднем по России цены на минимальную потребительскую корзину товаров выросли на 56 — 60%. В Москве рост цен максимальный: 200 — 500%.

10.09.98. Колебания курса доллара за последние недели окончательно дезориентировали потребительский рынок. Банки превратились в обменные пункты, играющие на курсе. Ажиотажный спрос на товары привел к опустошению прилавков и складов и одновременно резко поднял цены даже в долларовом исчислении.

22.09.98. По данным Госкомстата, невиданное повышение розничных цен на потребительском рынке не связано с повышением отпускных цен предприятий; они в среднем даже чуть снизились. Цены явно вздувают искусственно.

29.09.98. Относительная стабилизация курса доллара не привела к соответствующему снижению потребительских цен.

Разумеется, такой ход курсовой и ценовой игры должен был, раз он допускался, принести дивиденды государству и другим игрокам. Наиболее явные из них уже очевидны.

Прежде всего, описанный механизм дает возможность существенно помочь "своим". Так, ряд экспертов обоснованно утверждает, что занизив к 15 сентября курс доллара до 8 руб./долл. и позволив банкам сыграть на этом понижении и "закупиться" долларом, ЦБ обеспечил для части комбанков возможность выплатить часть их долгов нерезидентам по форвардным контрактам. А кроме того, нет нужды пояснять, что в эти недели означал теневой оборот доллар-рубль при параличе банковской системы и таких (втрое!) искусственных колебаниях курса. И сколько "наварили" в результате взвинченных до небес потребительских цен импортеры...

Но и государство, похоже, внакладе не осталось.

Во-первых, в результате обрушения рубля резко падает внутренний долг государства по всем выплатам: зарплаты, пенсии, стипендии, социальные пособия.

Во-вторых, ажиотажный товарный спрос при взлетевших ценах позволяет быстро и массированно изъять "отощавшие" в девальвации сбережения граждан (примерно 165 млрд. руб. на руках и 120 млрд. в банках, прежде всего в Сбербанке) на приобретение товарных запасов.

В-третьих, сохранение повседневного товарного спроса (есть ведь нужно каждый день!) при исчезновении рублей у населения и задержках выплат зарплат и пенсий вынуждает людей изымать накопленные в "чулках" долларовые сбережения (которые оцениваются в 40 — 65 млрд. долл.), менять на рубли и нести их на товарный рынок. А это позволяет ЦБ, производя эмиссию и покупая появляющиеся на валютном рынке доллары, пополнять свои золотовалютные резервы.

26.09.98. Золотовалютные резервы ЦБ, в конце августа составлявшие, по экспертным оценкам, менее 8 млрд. долл., поднялись до 13,4 млрд. долл.

Подводя некоторые итоги всего описанного, приходится заключить, что в результате девальвации и дефолта в России резко снизились все финансовые накопления — у банков, у предприятий, у населения. Учитывая, что у государства таких накоплений тоже нет (здесь приходится говорить лишь о долгах), в итоге оказалось, что если у кого-то в нашей стране и накопились финансовые ресурсы на какие-либо крупные цели и проекты, то это криминалитет. Учтем, что России в ближайшие 2 года предстоят крупные расходы на выборы. Учтем, что ей одновременно придется с трудом вылезать из долговой финансовой ямы и экономического развала. И поймем, что в итоге событий "черного августа" в стране не осталось легального финансового ресурса элементарного сопровождения политического институционального процесса, и уже тем более легального ресурса развития. Выводы легко сделать...

Приведенные результаты дефолта и девальвации для внутрироссийский ситуации схематически показаны на нижеследующих рисунках:

((Рис 3-4))

Таким образом, "черный август" 1998 г. привел Россию к порогу финансово-экономического и институционально-политического краха. Ощущение близости этого краха вызывает разлитое в воздухе чувство тотальной растерянности. Самое страшное — это же чувство в подавляющей части российского истеблишмента. Индикатор — то, что вместо осознания вопиюще тревожной ситуации и попыток срочно исправлять положение спокойно крутится механизм форсированного девальвационного ограбления страны.

Однако эффективность этого механизма ограбления — на развалинах отечественной экономики не беспредельна. Всем очевидно, что за счет подобных мер по крупному ситуацию "банкротство" не выправить. А времени на стратегические решения осталось предельно мало: 90 дней объявленного технического дефолта истекают 15 ноября. Понятно, что дальнейшая судьба России напрямую зависит от выбора финансовой политики правительства и разрешения проблемы дефолта. И наиболее острая борьба последних недель разгорается именно на этом поле. Причем, что было практически невозможно до девальвации и дефолта, в публичное рассмотрение включаются самые крайние варианты. Сам по себе этот пласт сообщений, мнений и оценок настолько показателен, что его стоит привести подробно:

28.08.98. С.Дубинин: "Сейчас спасти банковскую систему может только частична национализация банков. Необходимо принять закон, позволяющий ЦБ владеть контрольными пакетами других банков".

31.08.98. В Москву по приглашению Б.Федорова прибыл бывший министр финансов Аргентины Д. Кавалло — автор модели введения в своей стране внешнего валютного управления в виде т.наз. "валютного совета" ("currency board").

03.09.98. Массачусетский профессор Р.Дорнбуш и С.Ханке из университета Дж.Хопкинса поддерживают Федорова и Кавалло с идеей введения в России "валютного совета".

04.09.98. Сорос в телепрограмме "Итоги" заявил, что Россия не сможет рассчитывать на дальнейшую помощь Запада, если свернет с курса реформ. Наилучшим выходом является введение "валютного совета". Но для жесткой привязки рубля к инвалюте в настоящее время нет необходимых резервов. От стран "большой семерки" потребуется помощь в размере не менее 15 млрд. долл.

04.09.98. Эксперт Госдумы: "Из дефолта нет никаких шансов вырваться. Платить долги нечем. Реструктуризовать их на приемлемых условиях нам не позволят. Уровень жизни уже уронили так, что даже его сохранение многие сочтут приемлемым. Есть шанс "отстроиться" от Запада, вернуться к "железному занавесу", ввести госдиктатуру в финансах и карточную систему и начать выбираться с опорой на собственные силы".

07.09.98. Гайдар заявил: "Нет силы вернуть курс рубля к 6 руб. за $1, но возможность удержать на нынешнем уровне есть. Сегодня мы стоим перед угрозой гиперинфляции, какой не снилось даже в 92-м, а за ней полной катастрофы. Нужно отказаться от денежной эмиссии; вернуться к программе Кириенко и бюджету, согласованному с МВФ, начать переговоры по второму траншу стабилизационного кредита и зафиксировать курс рубля".

08.09.98. В.Виноградов (Инкомбанк) считает, что ситуация в банковской сфере через 2 — 3 дня будет безвыходной. Запустить банковскую систему можно только одним способом: рассчитать объем денежных средств, необходимых для денежного оборота в стране, и на всю эту сумму сделать эмиссию. Кроме этого, нужно вводить жесткий механизм регулирования курса.

08.09.98. Интервью с Соросом: "У вас сложилась система, при которой предприятия переправляют прибыль в оффшоры на Кипр, не платя зарплату рабочим, коммунальные услуги и налоги. Поддерживать такую систему финансами мирового сообщества нет смысла".

08.09.98. И.о. премьера Черномырдин предложил план стабилизации финансового рынка. Он включает перевод налоговых счетов 50 крупнейших компаний в ЦБ, Сбербанк и Внешторгбанк, контроль за валютными потоками и контролируемую эмиссию рубля.

09.09.98. Замдиректора МВФ Фишер назвал чрезвычайно деструктивными экономические меры, предложенные Черномырдиным. Контроль за валютными потоками — ретроградный шаг. Предложение напечатать деньги для покрытия задолженности по зарплатам и пенсиям только усугубит ситуацию. Нужны подлинные реформы в экономической и налоговой областях.

09.09.98. Гайдар и Чубайс предупредили правительство об опасности отказа от политики жесткой бюджетной экономии и экономических реформ: это приведет к гиперинфляции, финансовой анархии и политической диктатуре.

09.09.98. ЦБ РФ принял решение об обязательной продаже комбанками РФ 50% экспортной валютной выручки через валютную биржу.

10.09.98. "Пока российские лидеры не наметили пути выхода из кризиса, трудно говорить о том, какую помощь может оказать Москве международное сообщество", — заявил замминфин США Саммерс.

11.09.98. Госдума утвердила назначение на пост премьера РФ Е.Примакова. Примаков в интервью заявил, что вряд ли удастся выйти из кризиса без эмиссии.

11.09.98. Ельцин принял отставку главы ЦБ С.Дубинина и направил в Госдуму представление на В.Геращенко. Дума утвердила Геращенко председателем ЦБ. Геращенко объявил, что России необходима небольшая денежная эмиссия. Б.Федоров настаивает, что правительство должно выполнять программу, разработанную под руководством Черномырдина.

12.09.98. Стало известно, что РФ не может выплатить в срок 475 млн. долл. процентов по долгам Парижскому клубу.

13.09.98. Президиум Социнтерна заявил, что окажет Примакову широкую международную поддержку в укреплении роли государства и построении социально ориентированной экономики.

15.09.98. В.Потанин ("Эхо Москвы"): "Я не верю, что мы сможем выжать 17 млрд. долл., чтобы заплатить по долгам. В связи с форс-мажорными обстоятельствами в России долги нам должны простить.

15.09.98. Опубликован план выхода из кризиса, подготовленный Отделением экономики РАН. План включает индексацию доходов и вкладов социально не защищенных слоев, блокирование оттока валюты из страны за счет введения обязательной продажи валюты ЦБ и сокращения сроков репатриации валютной выручки, размещение внутреннего валютного займа, эмиссионную расшивку неплатежей, укрупнение банковской системы с созданием в РФ аналога ФРС США, реструктуризацию ГКО с выплатой нерезидентам вложений, но не доходов, и частичным замораживанием долга резидентам, коррекцию политики заимствования в сторону прямых, а не портфельных инвестиций, с опорой на внутренние накопления и ориентацией на реальный сектор экономики. В последующие недели в СМИ развернулась беспрецедентная кампания против "академиков, тянущих нас назад в социализм".

15.09.98. Геращенко: "В стране катастрофически не хватает денег. Без эмиссии нам не обойтись".

16.09.98. Примаков на встрече с делегацией МВФ и Всемирного банка в Москве заявил, что Россия намерена выполнять обязательства по внутренним и внешним заимствованиям. В этот же день агентство "Мудиз" снизило кредитный рейтинг РФ до 9-й позиции (ССС-) из десяти возможных.

16.09.98. Бывший премьер Чехии В.Клаус подчеркнул, что европейские модели социально ориентированной экономики для России экономически неподъемны и смертельно опасны.

18.09.98. В Лондоне завершились секретные переговоры представителей 25 крупнейших международных банков. Эти банки оценили свои потери от замораживания ГКО в 10 — 15 млрд. долл. и намерены требовать выплаты этих потерь в долларах.16 из них направили Е.Примакову жесткое письмо о неприемлемости предложенных Россией 17.08. условий обмена гособлигаций и с угрозой замораживания российских активов за рубежом.

19.09.98. ЦБ решил начать расшивку неплатежей комбанков при помощи взаимозачетов путем покупки у банков части ГКО — ОФЗ, а также размораживания фондов обязательного резервирования для обслуживания клиентских платежей.

21.09.98. Примаков распорядился сформировать делегацию для переговоров и консультаций по вопросам дальнейшего сотрудничества России с МВФ. Делегацию возглавит вице-премьер Шохин.

22.09.98. Маслюков заявил, что нужно соединять госрегулирование и рынок. Решительно и зло будет введена госмонополия на алкоголь и табак: государству нужны деньги.

23.09.98. Президент ЕББР Келлер и минфин Австрии Эдингер встретились с Примаковым, Геращенко, Шохиным, Задорновым с целью скоординировать пути выхода России из кризиса.

24.09.98. На заседании правительства Геращенко впервые предложил развернутый план выхода из финансового кризиса с возможными сценариями развития ситуации. В план вошел ряд мер, предложенных "академиками", а также идея "взаимозачета" между предприятиями и бюджетами различных уровней. Альтернативный план, касающийся только банковской сферы, предложенный Задорновым, включает погашение долгов нерезидентам при помощи ГКО.

25.09.98. Миссия МВФ покинула Москву, не подписав по итогам переговоров с Шохиным никаких документов. В этот же день Шохин объявил о своем выходе из Кабмина, мотивировав его нежеланием работать с Задорновым, виновным в дефолте.

26.09.98. ЦБ объявил, что банки, уклоняющиеся от взаимозачетов, не будут допущены к торгам на ММВБ.

29.09.98. Стало известно, что заморозивший активы Инкомбанка, ОНЭКСИМбанка и СБС-агро в Лондоне американский банк Леман Бразерс собирается отсудить эти активы в свою пользу.

30.09.98. Обнародован проект программы выхода России из финансово-экономического кризиса, подготовленный группой Маслюкова.

Из приведенного блока сообщений ясно, что острота борьбы за "курс России" чрезвычайная не только у нас, но и за рубежом. Особо отметим крайне грубый "наезд" группы западных банков в адрес правительства России с прямыми (и в конце месяца уже реализованными!) угрозами начать аресты российских счетов за рубежом. Это беспрецедентное событие в отношениях коммерческих институтов с иностранным суверенным государством, к сожалению, не получило адекватного ответа из России, что является прямым свидетельством глубины охватившего нашу страну не только экономического, но и политического кризиса.

Далее — по порядку.

Вызвавший острую полемику "план Кавалло" содержит набор мер, жестко привязывающих национальную валюту к какой-либо сильной иностранной (эмиссия точно равна золотовалютным резервам), и перевод финансовой и фискальной сферы под директивное управление международного "валютного совета", не допускающего вмешательства в его действи национального правительства. При этом крайне низкую монетизацию экономики компенсируют гарантированные "твердой" валютой кредиты.

Кроме того, возможна передача "валютному совету" управления внешними долгами страны, включая их "конверсию" в собственность, то есть планомерную продажу национального производства за внешние долги. Цена этих мер, превращающих национальную экономику в филиал иностранной, отсутствие инфляции. Результат — по сути, клиентельное положение страны в отношении страны — финансового патрона, эмитирующей опорную валюту и определяющей политику "валютного совета".

В связи с идеей "валютного совета" очень существенным представляется различие в нюансах высказываний в адрес России из Европы и из США. Не стоит исключать из рассмотрения гипотезу, что одна из игр вокруг краха в России и условий будущей "конверсии долга" — конкуренция американского и европейского центров экономической силы за право патронажа над РФ, то есть за "валютный совет" доллара либо "евро".

В этом контексте стоит обратить внимание на сообщение, пришедшее в тот самый день, когда безуспешно окончились очередные переговоры России с МВФ о предоставлении следующего транша стабилизационного кредита:

17.09.98. В Москву прибыла делегация ЕС для переговоров о возможном займе в 20 млрд. долл. "от одного из германских банков" под гарантии ЕС. То есть готовится "валютный совет евро"?.

Но за идеей национализации банков и промышленности, активно заявленной в это же время и вызвавшей огромный энтузиазм левой оппозиции, тоже стоит большой вопрос: национализация для чего? Чтобы государство стало активным субъектом экономики, основным стратегическим инвестором, координатором и исполнителем целевых модернизационных программ? Но для этого нет денег. И понятно, что взять их в ближайшее время неоткуда. Тогда для чего национализация? Не для того ли, чтобы предоставить "валютному совету" возможность "конвертировать" национализированную собственность за внешний госдолг?

Очень существенный аспект обсуждения проблемы кризиса — экономическая роль государства. Неолиберально-монетаристские концепции "государства — ночного сторожа", которые нам навязывали последнее десятилетие, на деле никто из тех, кто навязывал, не использует. По данным зарубежной статистики, доля госрасходов в ВВП в 1997 г. для различных стран составляла: Япония — 35%, США — 37%, Великобритания — 40%, Канада — 44%, Германия — 48%, Австрия — 49%, Италия — 51%, Франция — 54%, Швеция — 63%. Причем зафиксировано, что в Канаде, Австрии, Великобритании эта доля увеличивается. А в России в 1996 г. доля госрасходов в ВВП составляла 9%(!), а в 1997 увеличилась до 11%, да и то в основном за счет падения ВВП и наращивания процентной (то есть расходуемой на обслуживание внешнего долга) части бюджета.

Сейчас в мире практически нет сомневающихся в том, что регулирующая роль государства в экономике необходима, и речь идет лишь о степени этой необходимости в разных условиях. Мировой опыт показывает, что эта государственная роль оказывается незаменима и всегда возрастает в критических ситуациях: войны, бедствия, кризисы. И не случайно нынешний премьер Примаков в июне, задолго до своего премьерства, в лекции в Лондонском королевском институте международных отношений высказал тезис: "все западные страны в 30-70-х годах прошли обязательную стадию "кейнсианской революции" с ее высокой экономической ролью государства и индикативным госпланированием, и лишь после этого смогли использовать (да и то ограниченно) монетаристские методы. России сегодня нужны методы Рузвельта и Кейнса". Думаю, под этим стоит подписаться.

Другой, тесно связанный с этим, вопрос — социальные обязательства государства. Здесь весьма настораживает педалирование "социальной ориентации экономики" и беспрецедентно бурная поддержка этой ориентации за рубежом, особенно в Европе. Как в связи с победой СДПГ на выборах в Германии, так и безотносительно к этой победе (см. узел "Метаморфозы Европейского дома"). Нет никакого сомнения в том, что без элементарной системы социальной защиты Россия просто не сможет существовать. Вопрос в том, возможно ли сделать социальную защиту стержнем государственной экономической политики.

Дело в том, что выбираться из кризиса РФ неизбежно придется прежде всего за счет опоры на внутренние ресурсы. Доступ к другим ресурсам после дефолта, даже если удастся сравнительно быстро "замять" его международные последствия, может быть обеспечен, что уже понятно, лишь в обмен за фактическую утрату государственной независимости. А внутренние ресурсы — это прежде всего повышение нормы эксплуатации населения и снижение издержек на социальную сферу. И речь в этом случае может быть лишь о том, чтобы социальна защита, во-первых, обеспечивала минимальные жизненные потребности "слабой" части населения и, во-вторых, была справедливой.

Поэтому следует осознать и честно сказать самим себе: создание в России "социальноориентированной" экономики может означать лишь то, что либо Россия будет дальше погружаться в кризис и регресс, либо ее придут "спасать" чужие дяди" в обмен на право делать что угодно с ресурсами, населением и территорией. И здесь, пожалуй, приходится согласиться с мнением ярого ненавистника России В.Клауса: социальноориентированна экономика нам пока не по карману.

Следующий момент дискуссий — допустимость эмиссии. Здесь ведь существует достаточно точная мера. Как показано выше, монетизаци российской экономики по крайней мере вдвое меньше минимально необходимой. И эмиссия в этих пределах, если ее (мерами регулирования валютного рынка) не допустить в оборот конвертации и вывоза доллара, никакого заметного инфляционного всплеска не вызовет. Но для этого необходима жесткая монетарная власть, которая не допустит продолжения курсового мародерства и возобновления работы "валютного насоса" со стоком за рубежом.

И некоторые разумные меры по установлению такой власти, заметим, уже предложены в "письме академиков", проекте Геращенко, программе Маслюкова и практических действиях нового руководства ЦБ. Из таких следует отметить алкогольную госмонополию, ужесточение валютного контроля, взаимозачетную расшивку межбанковских платежей с использованием Фондов обязательного резервирования (ФОР), ряд мер по реорганизации банковской системы, общие принципы расшивки неплатежей и др. Отрадно, что некоторые из этих мер уже начали реализовывать. Однако в этих же программах, а также в предложениях в их поддержку следует отметить и ряд тезисов, показывающих, что их авторы находятся в плену теоретических иллюзий, весьма далеких от реальности.

Среди подобных иллюзорных предложений — отмена хождения инвалюты и "наполеоновские" планы ценового регулирования. Конечно, это в принципе меры возможные и даже при определенных условиях полезные. Однако для того, чтобы получить от них реальный государственный результат, необходимо как минимум государство, способное принять эти меры не на бумаге, а в действительности и получить этот результат. Увы, сегодня эту ПОЛИТИЧЕСКУЮ задачу пока решить некому. Такого государства, имеющего силу, волю для применения этой силы и доверие граждан, способных принять и поддержать подобные государственные меры, нет. А без подобного государства указанные прожекты призваны лишь питать (и так не в меру разросшиеся) "черные" товарные и валютные рынки и полностью выводить эти рынки из-под госконтроля и налогообложения.

Сходная прожектерская игра ведется и вокруг проблемы "самоизоляции" России, вплоть до создания нового "железного занавеса". Мол, все равно нам ничего больше с Запада не дадут, так давайте начинать жить своим умом и своими деньгами.

Представляется, что путь самоизоляции сейчас для России тупиковый. Она слишком экономически слаба и слишком импортзависима по ключевым позициям жизнеобеспечения (в первую очередь продовольствию), чтобы бросать вызов кредиторам. И договариваться с кредиторами, регулировать свою "открытость" мировым рынкам, идти на компромиссы неизбежно придется. Кроме того, путь самоизоляции, что показала наша недавняя история, имеет слишком много как экономических, так и внеэкономических, в том числе технологических и социально-политических, издержек.

Но в то же время следует подчеркнуть, что и Запад именно сегодня вовсе не настолько един, чтобы суметь "пригнуть" Россию абсолютно жесткими, невыполнимыми или неприемлемыми требованиями. Здесь есть пространство для торга, обсуждения условий, выдвижения встречных инициатив, игры на противоречиях крупнейших мировых игроков.

Однако первая проблема в этой сфере — доказать, что экономика страны может стать эффективно управляемой. И что Россия способна на финансово-ответственную политику. А в связи с этим — не может быть никакого разумного решения без ответа на вопрос: все-таки кто и куда "увел" стабилизационный кредит МВФ? Но сложные криминально-политические "танцы" вокруг этого вопроса почему-то слишком невнятны и неуклюжи для того, чтобы рассчитывать на быстрое решение.

17.09.98. Ю.Скуратов в интервью в Париже в ответ на вопрос о причинах дефолта заявил: "В ЦБ не все чисто с законом".

18.09.98. Объявлено, что межведомственная группа Генпрокуратуры совместно со Счетной палатой, ФСБ и МВД проводит проверку в ЦБ на предмет выявления злоупотреблений при использовании первого транша кредита МВФ и законности перевода за рубеж крупных сумм в валюте. Задорнов и Дубинин тотчас заявляют, что 1 млрд. долл. транша передан в бюджет, а 3,8 млрд. лежат в инвестиционном портфеле ЦБ для поддержания курса рубля.

22.09.98. Счетная палата заявляет, что кабмин РФ использовал заем МБРР не по назначению.

23.09.98. Аудитор Счетной палаты В.Соколов в интервью заявил, что его неправильно поняли: формальных нарушений использования кредита МВФ не выявлено, есть только один сомнительный факт его нецелевого использования.

24.09.98. Премьер Примаков публично заявляет, что во время объявления девальвации и дефолта 17 августа Кириенко действовал без санкции Ельцина. Вслед за этим явно перепуганный Немцов в интервью подчеркивает, что он в подготовке решений 17 августа не участвовал.

И наконец, крайне многозначительно выглядит затянувшееся молчание Генпрокуратуры на фоне уже процитированного заявления Чубайса в "Лос-Анджелес таймс" о том, как ловко он с ребятами "кинул" МВФ. А еще более непонятна смущенно-скромная реакция на подобное заявление большинства мировых СМИ.

Что это значит, господа и товарищи? Что "кидали" не Кириенко и не Чубайс, а очень и очень многие и в России, и за рубежом, вместе и осознанно? Что цели этих "кидал", раз молчит о сути дела большинство "кинутых", выходят далеко за рамки коммерческого дележа МВФ-овского "откида" между отечественными и мировыми "общаками"? Что этот "кидняк" оказался уж очень нужен каким-то наиболее крупным и не желающим "светиться" мировым силам? Что запущенный российским "кидняком" кризисный мировой финансовый процесс кому-то просто необходим для решения стратегических глобальных задач? Ответа нет... И это тревожит, пожалуй, более всего...

И последний вопрос — как все же выходить из кризиса. Реально, практически, не на уровне концептуальных программ, а на уровне конкретных шагов ближайшей перспективы.

Ряд уже опубликованных предложений можно обобщить следующим образом:

Ввести чрезвычайный валютно-финансовый режим. Эмиссионно постепенно гасить долги по госбумагам перед резидентами и по выплатам перед населением. Реструктурировать (договориться об этом вполне возможно) и постепенно выплачивать долги по ГКО перед нерезидентами. Проценты — не гасить: на этих обязательствах отечественные и зарубежные игроки заработали уже более, чем достаточно. Чтобы банки все погашенное не пустили в доллары и не обрушили рубль, задрать до небес (70 — 80%) норму резервирования в ЦБ по валюте. Установить обязательную продажу валютной выручки на бирже, которая сформирует некоторый равновесный курс доллара. Этот курс зафиксировать и держать, пока не прекратится ажиотажный спрос на доллар и "бардак" в финансах. Продумать и создать высокие заборы между эмиссией и валютным рынком (например, пустить ее только через контролируемый Сбербанк). Тогда ей некуда деться, кроме реального сектора, и она начнет вытеснять бартер. Отрадно заметить, что некоторые из указанных мер уже озвучены в качестве ближайших задач финансовыми властями и приняты к реализации.

Уже наведение элементарного порядка и управляемости во внутренних финансах позволит вступить в диалог по внешним долгам с позиций сознающей себя силы. Вопрос лишь в том, кто тот субъект, который будет вести мировую игру от имени России, с какими целями, для реализации какого собственного проекта.

Резюмируя проведенный анализ, можно заключить, что разразившийся в мире и России финансовый кризис является сложным переплетением "вложенных", ведущихся одновременно на нескольких уровнях очень активных многосубъектных игр.

Игра 1. Борьба за финансово-экономическое доминирование в контексте передела мира. Здесь главными элементами оказываются:

- перераспределение ролей финансового и реального сегментов мировой экономики. Налицо явная тенденция ослабления роли "финансового пузыря", попытки его глобального "взрыва", а также выход из игры в нем весьма крупных государственных субъектов;

- попытки использовать или, наоборот, "вывести из игры" наиболее мощные мировые финансово-кредитные институты, и в первую очередь МВФ и хедж-фонды;

- перераспределение сил внутри финансового и реального сегментов между государствами, группами государств и корпорациями, в том числе супермонополизация и установление патронально-клиентельных зависимостей. Механизмами игры на этом направлении являются спекулятивные атаки, ценовый демпинг, установление патронажа через "инспирированное банкротство" с дальнейшим применением "валютных советов", перекупки долгов, перехвата банков и собственности;

- отток капиталов со "слабых" рынков на "сильные", концентрация капиталов в "сильных" странах для совершения научно-технологического рывка и подготовки позиций в новом раунде борьбы за рынки.

Игра 2. Экономическая "клиентелизация" России. Основные ее элементы:

- удушение реального сектора низкой монетизацией, налоговым прессом, отсосом и вымыванием денег в спекулятивную сферу;

- ухудшение сальдо внешнеторгового баланса сырьевым ценовым демпингом и "табу" на девальвацию рубля; приведение к недееспособности экспортеров;

- изъятие финансового ресурса развития России на всех его уровнях, в том числе у правительства и ЦБ, у комбанков и предприятий, накоплений населения;

- посадка страны "на иглу" внешних кредитов и жизнеобеспечивающего импорта;

- хаотизация экономики разрушением банков и полным тромбированием платежной системы;

- перекупка и захват банковской сферы и экспортспособной собственности.

Игра 3. Международные и внутрироссийские коррупционно-криминальные акции на отдельных полях войны. В этой игре главными элементами в России являются:

- разворовывание и перераспределение международных кредитов в пользу "своих" банков и нерезидентов;

- использование в тех же целях пирамиды ГКО;

- "мародерство" на курсовых играх рубль-доллар.

Игра 4. Снижение внутреннего и (косвенно) внешнего долга государства за счет "фальшивого банкротства". Основные элементы:

- "кидняк" части нерезидентов и резидентов на замораживании банковских вкладов и ГКО;

- обесценивание госдолга по социальным и иным бюджетным выплатам за счет падения рубля;

- создание паники на потребительском рынке для "выметания" рублевых сбережений населения по низкому курсу;

- принуждение населения к изъятию части долларовых накоплений "из чулка" и выводу их на товарный рынок через покупку рублей;

- закупка этих долларов для пополнения золотовалютных резервов казны.

Игра 5. Внутрироссийская кланово-корпоративная борьба. Ее главные элементы:

- восстановление экономического веса и политических возможностей сырьевых кланов и связанных с ними "олигархов" за счет обеспечения рентабельности экспорта при помощи девальвации рубля;

- устранение сырьевиков-олигархов как фактора политики и экономики (в том числе в отношении будущих выборных кампаний) за счет разорения банков и изъятия их экспортспособных производств при помощи дефолта (замораживание ГКО, лишение ликвидности и возможности расплачиваться за кредиты);

- попытки экономического и политического "обнуления" основных компонент существующей кланово-корпоративной экономики за счет синхронизации девальвации и дефолта .

Игра 6. Политическое переконструирование власти. Основные элементы:

- попытки сохранения "магистрального курса" при ротации команд. В этих рамках — дискредитация кризисом и снос правительства Кириенко, ослабление позиций Ельцина, попытка навязать ему будущего "преемника" (Черномырдин, Лебедь, Лужков) через премьерство;

- тотальная дискредитация либеральной парадигмы, "старого курса" и вообще эпохи "рыночной демократии", а также полный подрыв позиций класса политиков, эту эпоху олицетворявших;

- очистка политического поля для новых политических и экономических сил. Возможно, игра в приведение к власти "новых старых" сил или открытие "новой эпохи" в истории России.

Игра 7. Политическое переконструирование государственности. Основные элементы:

- ослабление возможностей Центра влиять на региональную ситуацию экономически, а значит — и политически;

- вынуждение регионов к принятию экстренных чрезвычайных мер "самоспасения", в т.ч. за счет зарубежной экономической и продовольственной помощи;

- перехват регионами финансово-кредитной сферы и государственной и приватизированной собственности;

- институциональное разведение Центра и регионов и перехват внешними субъектами элементов управления регионами.

Таким образом, финансовый кризис в России является лишь одним из важнейших узлов мировой игры за суть, диспозицию и качество мировой политики и экономики XXI века. Накал игры — огромен. Сегодня можно лишь примерно догадываться, кто из российских и мировых действующих лиц во что действительно играет, кто являетс выразителем чьих интересов. Но было бы крайне недальновидно полагать, что мировая и российская игра изолированы и что у России в этой игре нет никаких шансов на собственную роль.

Эта роль России пока далеко не определена. И не предопределена. И только от нас зависит, будут ее определять в Москве или в совершенно других мировых центрах власти. И как будут определять. До конца игры — далеко, ее финал открыт. Но в глобально переоформляющемся мире, обозначенном на итоговой схеме данного узла, у этой игры не будет посторонних зрителей.

((Рис 5))